Der Luft- und Raumfahrtriese Northrop Grumman wird Orbital ATK für rund 9,2 Milliarden US-Dollar erwerben. Die Unternehmen gaben am Montag bekannt, dass die Erweiterung der Kapazitäten weitgehend „komplementär“ und mit „geringen Überschneidungen“ verbunden ist.
Orbital ATK ist auf eine Vielzahl von Trägerraketen, Satelliten, Raketen und Munition spezialisiert, von denen Northrop glaubt, dass sie die fehlenden Fähigkeiten erheblich verbessern und Orbital erheblich mehr technische und finanzielle Ressourcen bieten, um Umsatz- und Geschäftsmöglichkeiten zu steigern.
Unter den Bedingungen des riesigen Deals wird Northrop Church in West Falls Church, Virginia, Northrop rund 7,8 Milliarden US-Dollar in bar ausgeben, um Orbital ATK in Dulles, Virginia, zu kaufen und eine Nettoverschuldung von 1,4 Milliarden US-Dollar zu übernehmen. Orbital ATK-Aktionäre erhalten eine Barzahlung in Höhe von 134,50 USD je Aktie, was etwa 20% mehr als der Aktienkurs von 110 USD je Aktie zum Handelsschluss am Freitag, dem 15. September, entspricht.
Gerüchte über den Deal tauchten erstmals am Sonntag auf.
Der endgültige Kauf wird voraussichtlich Mitte 2018 erfolgen, vorbehaltlich der Genehmigung durch die staatlichen Aufsichtsbehörden und die Aktionäre von Orbital ATK.
Die Verwaltungsräte beider Unternehmen haben dem Mega-Buyout bereits einstimmig zugestimmt.
"Unsere beiden Unternehmen passen sehr gut zusammen", sagte Wes Bush, CEO und Präsident von Northrop Grumman, in einer Telefonkonferenz am Montag, dem 18. September.
„Wir haben nur sehr geringe Überschneidungen und erwarten, dass unsere kombinierten Portfolios führender Technologien zusammen mit unseren ausgerichteten und innovationsorientierten Kulturen durch Umsatz-, Kosten- und Betriebssynergien eine signifikante Wertschöpfung erzielen und unseren profitablen Wachstumskurs beschleunigen.“
Northrop gab an, dass Orbital ATK - zumindest anfänglich - als separate vierte Einheit operieren wird und dass Orbital-Programme von den erhöhten finanziellen Mitteln von Northrup profitieren werden.
"Nach Abschluss der Akquisition plant Northrop Grumman, Orbital ATK als neuen, vierten Geschäftsbereich zu etablieren, um einen starken Fokus auf die Betriebsleistung und einen reibungslosen Übergang zu Northrop Grumman zu gewährleisten."
David Thompson, CEO von Orbital ATK, war sehr zufrieden mit dem Buyout und den zukünftigen Möglichkeiten.
"Die Vereinbarung spiegelt den enormen Wert wider, den Orbital ATK für unsere Kunden, unsere Aktionäre und unsere Mitarbeiter geschaffen hat", sagte David Thompson, Präsident und CEO von Orbital ATK, bei der Telefonkonferenz.
"Die Kombination wird es unserem Team als neuem Geschäftsbereich innerhalb von Northrop Grumman ermöglichen, eine starke operative Leistung bei bestehenden Kundenprogrammen aufrechtzuerhalten und neue Möglichkeiten zu verfolgen, die größere technische und finanzielle Ressourcen erfordern, als wir derzeit besitzen."
„Unsere gemeinsamen Kunden sollten von den erweiterten Innovationsmöglichkeiten, der höheren Liefergeschwindigkeit und der verbesserten Erschwinglichkeit der Produktion profitieren, die sich aus der Kombination ergeben.“
"Die Kombination unserer Unternehmen und des Humankapitals wird auch unseren Kunden erheblich zugute kommen", erläuterte Bush. „Gemeinsam können wir unseren Kunden verbesserte Missionsfähigkeiten und wettbewerbsfähigere Angebote in Bereichen wie Weltraum, Raketen und strategische Abschreckungsmittel anbieten.
"Unsere Aktionäre können von diesen neuen Geschäftsmöglichkeiten Ertragssynergien erwarten."
Der Umsatz von Northrop Grumman für 2017 beläuft sich auf rund 25 Milliarden US-Dollar gegenüber rund 4,5 Milliarden US-Dollar für Orbital ATK
Orbital ATK selbst ist das Produkt einer kürzlich erfolgten Fusion von Orbital Sciences und ATK im Jahr 2015.
Das Unternehmen beschäftigt über 13.000 Mitarbeiter, darunter über 4.200 Wissenschaftler und Ingenieure. Es verfügt über einen starken Auftragsbestand von mehr als 15 Milliarden US-Dollar.
Northrop Grumman beschäftigt über 68.000 Mitarbeiter und ist der fünftgrößte Verteidigungsunternehmer.
"Die Vereinbarung bietet unseren Mitarbeitern auch erweiterte Karrieremöglichkeiten als Teil eines größeren, vielfältigeren Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsunternehmens", sagte Thompson.
Davon profitieren auch die Aktionäre.
„Die Transaktion stellt für unsere Aktionäre ein wirklich überzeugendes finanzielles Angebot dar. Sie bewertet das Unternehmen mit rund 9,2 Milliarden US-Dollar und bietet unseren Anlegern über einen Zeitraum von drei Jahren vom Abschluss der Orbital ATK-Fusion Anfang 2015 bis zum Jahr 2015 eine Gesamtrendite von mehr als 120% voraussichtlicher Abschluss im ersten Halbjahr 2018. “
Orbital ATK-Trägerraketen reichen von klein über mittel bis groß.
Zu den Raketen gehören die massiven Feststoffraketen-Booster für die in der Entwicklung befindliche Schwerlastrakete Space Launch System (SLS) der NASA sowie der flüssig betriebene Antares-Booster, mit dem Cygnus-Frachtfrachter zur Internationalen Raumstation für die NASA, die Minotaur-Familie mittelgroßer Feststoffraketenwerfer, gebracht werden sowie Raketen für eine Vielzahl von wissenschaftlichen Missionen mit geringem Gewicht.
Der letzte Start der Orbital ATK fand am 26. August statt, als eine Minotaur 4-Rakete (ein pensionierter Peacekeeper ICBM) mit einem USAF-Überwachungssatelliten von Cape Canaveral abhob.
Orbital ATK verfügt auch über ein florierendes Geschäft zur Herstellung von Satelliten, das NASA-Satelliten für Wissenschaft, Handel, Regierung und Militär aufbaut.
Northrop Grumman ist der Hauptauftragnehmer für das James Webb-Weltraumteleskop der NASA und entwarf den Optik- und Raumfahrzeugbus im Auftrag des Goddard Space Flight Center der NASA in Greenbelt, Maryland.
Der Kauf wird voraussichtlich bis 2020 zu jährlichen Kosteneinsparungen von 150 Millionen US-Dollar führen.
"Wir glauben, dass diese Kombination eine überzeugende Wertschöpfungsmöglichkeit für die Kunden, Aktionäre und Mitarbeiter unserer beiden Unternehmen darstellt", erklärte Bush. "Durch unsere Kombination werden alle unsere Stakeholder von erweiterten Funktionen, beschleunigten Innovationen und höherer Wettbewerbsfähigkeit in kritischen globalen Sicherheitsbereichen profitieren."
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